在深圳平安银行上海分行成立一周年的仪式上，该银行高管表示，为促进和保证上海地区中小企业业务的健康发展，专门将下半年的信贷额度全部配置给中小企业信贷业务，并设立专项额度为中小企业融资业务的发展提供资源保障。

　　银监会于上周召开推进小企业金融服务电视电话会议，银监会副主席、银监会完善小企业金融服务领导小组组长王兆星要求，银行业金融机构在信贷倾斜上要有突破，将新增贷款规模真正用于小企业。力争小企业信贷投放增速不低于全部贷款增速，增量不低于上年，单独安排小企业信贷规模，单独考核。

　　深圳平安银行上海分行中小企业业务中心去年12月底成立，半年多来发展迅速。截至7月31日，中小企业存款余额2.28亿元，年日均1.35亿元，余额较今年初增长54%;中小企业贷款余额5.28亿元，年日均4.32亿元，余额较今年初增长37%;客户数从年初的91户增长至526户，增长率达478%。

　　该银行称，将进一步提高中小企业授信审批专业团队的操作效率，推出对于标准化产品在3个工作日内完成终审(如房地产抵押产品)。重点从贷前调查、授信审批、授信发放、授信后管理入手强化中小企业授信的流程化、专业化。通过专业的项目经理团队，以及采用适合中小企业特点的调查报告模版，以在保证风险控制的前提下加快作业流程和专业化。深圳平安银行董事会还审议通过了《中小企业业务发展战略规划》，打算在未来10年时间里，成为国内中小企业金融服务领域的领先银行。

　　央行：力争小企业信贷增量不低于去年

　　为确保用于中小企业和“三农”的新增信贷投放到位，央行昨日表示，力争今年涉农贷款和小企业贷款增幅分别高于和不低于各项贷款增幅，增量也分别达到高于和不低于去年。

　　央行称，当前需要保持必要的总量调控力度。信贷政策方面，央行提出，金融机构要增强自觉性和主动性，在坚持财务可持续、注意防范风险的同时，加大自身结构调整力度，坚持总量微调与结构优化相结合，确保新增信贷资源向“三农”、小企业、灾后重建倾斜，人民银行和银监会将加强核实、监督。

　　对于“三农”贷款，央行明确表示，要引导金融机构优先保证“三农”信贷需求，力争2008年涉农贷款增幅高于各项贷款增幅，增量高于去年，占各项贷款的比例继续有所提高。

　　相应的货币政策支持包括，通过执行较低的存款准备金率、落实农村信用社改革试点资金支持、增加和调剂再贷款额度、引导邮储资金回流等方面的政策，扩大支农信贷资金来源。此外，还将继续深化农村信用社改革，大力发展村镇银行、小额贷款公司、农村资金互助社等新型农村金融机构，加强农村金融基础设施建设，提高农村金融服务水平。

　　在小企业贷款方面，央行也提出，加强对金融机构的引导，力争使2008年小企业信贷投放增速不低于各项贷款增速，增量不低于去年。

　　具体来讲，鼓励金融机构创新小企业信贷产品和贸易融资手段。构建多层次的小企业融资体系，扩大小企业直接融资渠道。规范引导民间资金进入小企业融资市场。加快推进信用体系和担保体系建设，改善小企业融资环境。

　　为支持中小企业解决生产经营困难，央行近期对全国性商业银行在原有信贷规模基础上调增5%，对地方性商业银行调增10%，专门用于中小企业以及“三农”方面的信贷投放。此外，中小企业在银行间市场发行短期融资券也有望“开闸”，部分银行已经开始相关准备工作。

　　《2008年第二季度货币政策执行报告》显示，不少商业银行将中小企业贷款作为战略重点和未来利润增长点，积极培育和大力发展，部分立足于服务中小企业的股份制银行今年上半年新增中小企业贷款已超过上年全年增量。央行对民营工业企业贷款情况的调查结果也显示，今年前5个月民营中小企业新增贷款占全部新增贷款的比重为16.2%，比上年同期高1.6个百分点。

　　2000亿新增信贷开闸放水

　　新增信贷规模陆续分配 中小企业遭遇尴尬

　　8月27日，银监会召开关于中小企业融资方面的视频会议。知情人士透露，银监会再次强调下半年银行要支持中小企业发展，银行对中小企业信贷增量须高于去年，并且增速要高于平均信贷增速。

　　就在不久前，央行已同意调增2008年度商业银行信贷规模，对全国性商业银行在原有信贷规模基础上调增5%，对地方性商业银行调增10%——大约2000亿元贷款，主要用于输血中小企业。

　　目前记者从各银行各地分支行了解到，中小企业集中的长三角珠三角地区获得了较大额度信贷支持，例如建行浙江分行、招行浙江分行增加的额度都达到了20%以上。

　　尽管鼓励用于中小企业，但一股份制银行南京分行负责人亦坦承，大型基建项目在排队等信贷，这些新增规模实际上还是统筹使用。

　　浙江地区部分调整20%以上

　　新增信贷规模正陆续分配到各分支机构。

　　尽管总行新增额度是5%-10%，但下发给各个分支机构的数量不尽相同。记者了解到，中小企业较为集中的浙江地区信贷规模调增较大。

　　“总行给了我们浙江分行40亿-50亿规模，相当于增加了今年我们分行信贷规模的25%左右。支持力度非常大。”建行浙江分行有关负责人表示，这部分信贷主要用于中小企业和关系国计民生的地方政府大型项目。

　　建行浙江分行的中小企业信贷、大项目和个人的贷款占比大约各占三分之一。今年上半年总体贷款增速9.2%，中小企业信贷增速9.8%，小企业信贷增速16%。总体贷款不良率低于1%。

　　该负责人认为，要在谋求把中小企业作为一种责任的同时发展成“共赢”关系。该行成立了50多个中小企业信贷经营中心，对部分比较大的信贷中心实行“信贷工厂”运作模式，即营销、审批、发放、贷后管理集中管理。

　　事实上，上半年浙江中小企业困境促使浙江省政府多次呼吁金融机构支持当地经济，浙江省高层亦到各大行总部“营销”信贷规模。

　　招行公司部负责人亦透露，他们新增浙江地区的信贷额度也达到20%-30%，“基本上是中小企业存量比较多的地区，给的额度也比较多。比如长三角、珠三角地区”。对于招行来说，除了央行放开的5%新增额度外，该行内部通过资产证券化、零售银行腾出等方式也调剂了该行的信贷额度。

　　某股份制银行南京分行负责人表示，该行近日也调整了今年信贷计划，增加南京分行贷款规模约12%。同时新增了存款规模要求，以满足约74%的存贷比要求。

　　中小企业信贷悖论

　　不过，尽管银行都表示会支持中小企业信贷，但实际上，一些银行对分行的贷款用途并无硬性规定。“信贷规模松动估计不会全用在中小企业，而是统筹运用。现在好几个大型基础设施项目授信已经通过，但就是没有规模，在排队等着放贷，哪能全用在了中小企业。如果能有3%信贷规模用在中小企业就不错了。”某银行内部人士坦言。

　　今年年中，监管层到江苏、山东、浙江等地深入调研，了解中小企业和民营经济生存状态。一些银行也表达了他们的困惑。江苏当地中小企业主要以纺织、出口为主，原材料上涨、劳动力成本上升、人民币升值，带来的直接冲击非常大，“今年上半年已经出现中小企业主破产、逃跑等问题了。”上述股份制银行南京分行有关人士说。

　　但出现这种情况下，银行的顾虑却增加了。

　　“他们自己对自己发展都没有信心了，银行怎么能有信心?” 上述人士说，尽管监管层表示对中小企业的不良情况容忍度比较高，但从银行内部考核来看，对客户经理、贷款审批人员仍然要求很高，一旦出现不良，难以免责。所以，在目前的情况下，一线人员肯定非常谨慎。尽管银行可以通过上浮贷款利率30%-40%，甚至100%争取覆盖风险，但此时银行反而不敢放贷了：因为高利率意味着高风险。

　　从近期披露的银行中报显示，多数银行逾期贷款明显增加，关注类贷款也有所上升，信贷资产质量已引起关注。

　　此外，从效益角度来看，信贷资源紧缺，信贷员更加倾向于做大企业。“虽然一直强调要简化审批流程，不能要求根据中小企业报表放贷，但实际上银行出于风险考虑在授信审批上还是没有简化。所以对中小企业投入的时间精力与获得的效益肯定不如大企业。”

　　央行急救中小企业　35亿短期融资券火线出台

　　面对众多中小企业处于生死线上的现实，监管层终于有了新动作。

　　本报获悉，近日，央行专门对中小企业的困境进行了研究并召集有关金融机构开会，商议对中小企业实施“急救”，已经有22家银行已经开始紧张试点为中小企业发行短期融资券，目前限定每家银行只能推荐两家。

　　知情人士表示，按照发债上限计算，总共44家企业的总发行规模大约为35亿元。

　　短融试点

　　一位接近央行人士透露，8月14日央行召集数家银行负责人开会，在会上央行有关负责人表示，将全力推出中小企业短期融资券试点。据了解，首批试点的共有22家银行，包括五大国有银行以及规模稍大的城商行在内，每家银行将可以推荐两家中小企业进行试点。而两家评级公司大公国际和上海新世纪将参与短期融资券的评级试点工作。

　　“央行明确要求，各个参与机构必须调派重要力量参与该工作。”上述接近央行的人士称，央行8月份以来，多次召集相关部门开会讨论此次中小企业短期融资债券的发行，基本确定这件事情后，相关工作就正式开始了。

　　这将是中小企业首次直接面向银行间市场进行融资。知情人士称，这次央行要求落实的时间特别紧，并要求试点工作在两个月内完成，确保中小企业及时获得融资。2005年，央行也进行了同样的短期融资券试点，但当时主要发行主体均为大型企业。而在之前我国债券市场，5亿元以下的短期融资债券都比较少见，发债企业的规模一般都在20亿元以上。此次中小企业规模必须低于4亿元，也是为其打开了一个融资渠道，中小企业发行短期融资券也尚属首次。

　　该人士指出，央行主要目的是为了探索发展中小企业短期融资券的发展方式，由于试点的规模仅仅为44家企业，所融资金对于中小企业目前的资金需求规模来说仍然是杯水车薪。

　　本报了解到，尽管试点工作推出尚只有半个月时间，但目前多家商业银行都已经取得了较大的进展，已经有多家推荐的企业进场。“最快9月初就会有第一单。”上述接近央行的人士称，如果试点情况理想，央行则可能会推出二期试点。

　　事实上，中小企业的资金困境正在引起央行的重视。从8月初，为支持中小企业解决生产经营困难，央行对全国性商业银行信贷规模在原有基础上调增5%，对地方性商业银行调增10%，专门用于中小企业以及 “三农”方面的信贷投放。

　　“我们对于中小企业的推荐是非常严格的，在各方面都有标准，我们也会与一些相关单位沟通，争取选择最具发展潜力的公司。”一位银行相关部门人士称，推荐的都是其原有客户。而据了解，目前被推荐的企业也主要在江浙、福建等沿海地方。

　　规模或达35亿

　　据参与该工作的知情人士称，按照规定，此次发行短期融资券的企业都是总资产在4亿元以下的中小企业，而发债上限则是其净资产的40%。

　　“按照50%的负债率计算，净资产规模约2亿元，而按照发债上限计算，相当于每个企业最多能发8000万元，总共44家企业的总发行规模大约35亿元。”上述知情人士称。

　　“此次宏观调控实际上受影响最大的还是这些中小企业，在信贷总额紧缩情况下，银行要保证大客户的利益，只能牺牲中小企业了。而目前小一点的中小企业很多都是靠民间借贷、私募来融资生存。”某金融机构曾多次到江浙一带进行调研的负责人表示，在间接融资受到限制条件下，直接融资可以说是为其打开了一条路。

　　由于中小企业信用级别比较低，央行此次也鼓励中小企业寻找担保企业，目前已经入场的企业几乎都在寻找担保。据本报了解，担保公司还是比较踊跃。

　　在一些业内人士看来，目前主要担心的还是市场的态度。上海某券商投行人士表示，如果由中小企业来发债，风险如何控制，收益率怎么给，评级能评多少都可能会有争议。

　　而另外一家券商固定收益总监则明确表示，中小企业发债风险较高，对这种短融没有兴趣。

　　“中小企业主体信用肯定是要低于大型企业的，但如果其信用评级低于A，发行可能就会产生一些问题，而这次鼓励提供担保，如果担保企业信用高，信用级别就会提高，大家也会更认可。”一位从事债券交易人士称。

　　对于中小企业评级的特殊性，某评级公司有关人士表示，中小企业运营有自己的特点，虽然其规模、盈利能力等方面不如大的企业，但同样具有灵活性、创新能力强等特点，成长性也可能会比大型企业快得多。

　　对于此次评级的具体方法，该人士称中小企业风险有特别之处，但评级的基本思路与对大型企业的评级基本一致，都是主要看其偿债能力，方法上有一些特别之处。“我们会根据中小企业的各方面特点增加一些评级关注点，比较注重财务报表的质量和未来盈利空间，因为有些中小企业成长性好，信用等级可能短期内就会明显上升。”

　　对于此次中小企业短期融资债券的评级工作，记者了解到大公国际和上海新世纪也是集中了自己最核心的资源在做这件事情。

　　一位国有商业银行人士表示：“此次中小企业短期融资债券的发行，释放出了央行对于目前中小企业融资困境重视的信号，对于我国债券市场也有积极意义，这也是对高风险、高收益债券品种的一次探索。”

　　“这同时也是对于高风险、高收益债券的一种探索，对于风险很低的债券，6%就可以发出去，而对于风险比较高的左右债券可能利率需要提高，此次短融一共才发35亿元，可能有几个机构感兴趣，就全买走了。”该人士称。

　　中国银行：下半年贷款增速将提高　向中小企业倾斜

　　中国银行行长李礼辉近日表示，考虑到内外经济的调整，下半年中行贷款增速将有所提高，新增贷款额度将主要向中小企业倾斜。

　　李礼辉介绍，同去年相比，中行上半年贷款增速为13.76%。下半年中行的贷款投放数额与增速都将有一定提高，对中小企业的贷款额度将提高到24亿元。此外，目前中行在住房贷款、制造业和纺织业等领域的不良贷款比例在持续下降，未来将严格限制这方面的贷款投放，下半年中行将加大在寿险方面的投入。

　　截至6月末，中行奥运特许商品销售收入达45亿元。中国银行北京分行在奥运期间个人业务日均交易量达16万笔，平均每天清点金额700万元以上。

　　财政：扶助中小企业“越冬”

　　对于一些中小企业，今年的“严冬”似乎格外漫长。来自国家发改委的消息，全国今年上半年6.7万家规模以上的中小企业倒闭。

　　中小企业通常是指年销售额在3亿元以下的企业。“或许，中小企业面临困境不会对地方GDP带来太大影响，但中小企业是吸纳就业的主要渠道，就业问题备受关注。”长期从事企业问题研究的财政部财政科学研究所博士生导师文宗瑜说。上半年，作为劳动密集型产业代表的纺织行业中小企业倒闭超过1万多家，有2/3的纺织企业面临重整，导致超过2000万工人解聘。

　　求解困境成因

　　数字表明，今年第一季度各大商业银行贷款额超过2.2万亿元，其中只有约3000亿元贷款落实到中小企业。于是有人认为，信贷资金收紧是中小企业陷入困境的主要原因。对此，文宗瑜并不同意。

　　他分析说，从全国中小企业上半年的相关数据看，珠江三角洲和长江三角洲地区的出口型企业面临的问题最严峻。影响的主要因素有二：其一，北美地区5美元以下和欧盟2欧元以下的产品，绝大多数来自中国。美国次贷危机所导致的经济衰退及对其他发达国家的经济拖累，导致普通民众生活受到影响，从而减少了对中国中小企业产品的进口。其二是劳动成本上升、人民币过快升值、资金成本或财务费用上升等所导致的成本过快上涨，超出了中小企业的承受能力。

　　中小企业协会会长李子彬认为，一个重要原因是成本的增加。据调查，新的《劳动合同法》出来以后，浙江省人工成本增长了19.5%，重庆市增长了20%;原材料成本方面，浙江省增长了12.8%，重庆市增长14%;另外据浙江省调查数据显示，企业财务费用上涨了40.5%。

　　政府应对之策

　　“应该看到，在上半年中小企业亏损面加大、倒闭率上升的条件下，中小企业走出困境也不可能完全寄希望信贷放松。”文宗瑜说，在信贷规模不增长而适当调整信贷结构的前提条件下，财政政策的有效配合，或许对支持中小企业走出困境能够发挥作用。

　　“相对于货币政策，财政政策的调整或许更能直接表达并传递各级政府对中小企业支持和扶植的态度。”文宗瑜说。中小企业在经济发展与社会稳定中，集中体现为提供就业岗位的功能。正是基于中小企业提供就业岗位的功能，各级政府正积极主动运用财政杠杆支持和扶植中小企业走出困境。

　　文宗瑜说，财政对中小企业的支持与扶植，通常有三种方式，一是减税减费让利，今年，已出台两项政策：对纺织行业的出口企业提高了出口退税税率2%，这相当于为纺织行业节约成本130亿元，此外，财政部、国家发展改革委、国家工商总局近日联合发出通知，决定从2008年9月1日起在全国统一停止征收个体工商户管理费，延续时间20年之久的个体工商户管理费从此退出历史舞台。据测算，这项政策又将使个体工商户获益180亿元;二是运用政策放大信用担保规模;三是加大政府采购规模。

　　文宗瑜透露，目前第一种方式已经出台了部分政策，第二、第三种方式的财政政策今年也有望出台。除了中央财政的支持外，中小企业主要还是依靠地方支持。据了解，目前，浙江、广东等省对此进行了新的探索和实践，比如，浙江省设立小额贷款银行，广东省规定，符合要求的出口企业财政给予员工培训补贴。

　　李子彬认为，帮助中小企业脱离困境政府要从更加宏观的角度思考策略，多管齐下，同时，政府要增强宏观调控的有效性和科学性，他提出了五点建议：

　　首先，从紧的货币政策是重要的，但要“有保有压”。建议把高能耗、高污染行业的贷款减少，而增加先进的制造业、农业粮食的生产。第二，希望政府能够进一步发展资本市场，完善资本市场体系。中小企业直接融资占2%，是非常少的。第三，进一步改革金融体制，扩大商业银行对中小企业的支持力度，尤其要发展针对中小企业的中小型银行。第四，进一步上调部分出口企业退税。建议对于一些劳动密集型企业应加大税收扶持。第五，放缓人民币升值步伐。

　　企业脱困之路

　　“政府要扶持，企业也要自强。”文宗瑜指出，进出口中小企业应更多研究并关注财政政策导向，借助财政杠杆的外力，依赖企业内在的产品调整、劳动升级、管理加强等措施走出困境。

　　第一，按财政政策导向调整出口产品的结构。财政对中小企业的支持和扶植不会一刀切，财政政策要配合并支持国家产业政策的实施。因此，中小企业要利用“船小好调头”的优势，把握财政政策导向，主动转型到财政政策支持的产业及产品上，不断调整出口产品结构，把市场份额由欧美的社会下层群体拓展到有产阶层与超有产阶层，从而建立起防止受世界经济波动影响的产品“防火墙”。

　　第二，通过雇佣升级和加大培训提高劳动效益及产品价格。随着新的《劳动合同法》及其他一系列政策的实施，中国的低工资时代已经结束。在劳动成本持续上升的条件下，企业应同步提高劳动效率，保证劳动成本上升与劳动效率提高同步，而劳动效率的提高要求雇佣升级并加大培训。

　　第三，通过管理创新及管理水平提高控制出口风险能力。出口型中小企业，无论产品档次如何低、企业规模如何小，都已经是在参与国际市场竞争。这意味着出口型中小企业比其他企业面临更大的风险，因此，出口型中小企业要通过管理创新及改革，建立出口风险控制制度。